三菱UFJ推千億日圓不動產基金 投資｢划算｣日本市場

三菱UFJ金融集團計畫於3年內收購1,000億日圓規模的不動產，並創設基金投資東京都心辦公室與住宅，主要原因是認為日本不動產與海外相較價格偏低，希望未來能賺取地價上漲後的利潤。

該基金將由三菱UFJ銀行挹注300億日圓資金交由三菱UFJ信託銀行運用。除該集團自身的300億日圓投資外，也將從外界募資，預計在3年內的資金總額可達1,000億日圓規模，未來並將檢討是否持續增資至近2,000億日圓。

該計畫將投資於為取得不動產而設立的特殊目的公司(SPC)，若SPC所管理的不動產上漲時，會透過販售等方式以賺取利潤。

因目前訪日外國遊客增加等因素，使得東京都心與觀光區等地的地價持續上漲，是很有魅力的中長期投資對象，讓三菱UFJ決定成立不動產基金。

而日本持續超低利率，吸引國外基金向日本銀行借款，所以至目前為止各大銀行多只是融資給不動產基金，三菱UFJ銀行也以融資為主，不動產投資總額僅約600億日圓，相較該銀行擁有的約4兆日圓股票，比例仍低。

根據知名不動產服務公司CBRE說法，2024年日本國內事業用不動產交易額(以10億日圓以上為對象)達4兆6,600億日圓，比2023年增加18%。此外，根據日本不動產研究所資料，比較高價公寓大廈價格，倫敦為東京都港區的2倍之多，紐約也比東京貴上4成左右。

雖然有觀點認為，因日銀持續調升利率會增加資金成本抑制不動產價格上漲，但三菱UFJ銀行仍認為，中長期方面以東京都心地區為中心的不動產價格將會持續上漲，所以希望建立一個長期持有的架構，培育不會被不動產短期市況變化影響的收益來源。

美國則是因為新冠肺炎疫情解除後仍多繼續在家上班，而美國又比日本更早調升利率，讓美國的辦公室需求持續疲弱。且之前有許多中規模與中小規模金融機構投資不少商業用不動產並遭套牢，使得現在有許多金融機構對於不動產融資採保守姿態。

(消息來源：日本經濟新聞)